Costuma-se dizer que um investidor pode bater o
mercado de três maneiras: sendo mais inteligente, mais rápido, ou trapaceando –
não indico esta última, a menos que você esteja disposto a passar um período em
uma casa de reflexão compulsória. A segunda opção é muito complicada para o
pequeno investidor, na medida em que ele tem menos tempo e recursos para
pesquisa de campo. No entanto, existe uma prática que poucos conhecem para dar
uma pequena “encurtada” em seu caminho, deixando-o mais preparado que a maioria
do mercado.
O fantástico método: Leia livros. Não qualquer livro, claro, mas ótimos livros, das grandes
mentes de todos os tempos. Entender como os grandes
investidores pensam, agem, e se comportam, certamente irá te ensinar conceitos
importantes na bolsa, mas, principalmente, irá ajudá-lo a não cometer diversos
erros que poderiam custar alguns anos de suas economias.
Perceba que não será um único livro mágico que irá
passar todo caminho do sucesso. Não existem atalhos na formação de patrimônio
no mercado financeiro. Por outro lado, ter o hábito da leitura de qualidade
certamente vai lhe tornar uma pessoa mais sábia, com menor propensão a erros.
“Em
toda a minha vida, eu não conheci nenhuma pessoa sábia (em qualquer
segmento da vida) que não leia o tempo todo –
nenhuma, zero. Você ficaria espantado com o quanto Warren lê – e com
o quanto eu leio. Meus filhos riem de mim. Eles falam que eu sou um livro com
um par de pernas.” Charlie Munger
O investimento em Bolsa não é uma ciência exata.
Assim, ser bom em fazer contas complexas em uma planilha de excel não é
condição suficiente para ser bem-sucedido. Na verdade, a formação do
investidor deve passar por campos complementares como História, Psicologia, Filosofia
e, obviamente, Finanças. Esses diversos temas, por mais improvável que possa
parecer tem alguns pontos de interseção.
Isto posto, eis algumas sugestões de leituras,
cinco em inglês e cinco em português:
·
The Most Important
Thing, Howard Marks
Outro grande gestor de patrimônios, aborda sobre o
pensamento correto para entender o mundo dos investimentos. Entre os temas vale
destacar a ideia do pensamento “contrarian”, da importância de entender
os ciclos dos mercados, do fator preço etc.
·
The Little Book that Beats
the Market, Joel Greenblatt
O gestor explica o racional de se comprar empresas
boas no momento em que elas estão sendo negociadas a “preços de banana”, e
porque sua fórmula, calçada no value investing continuará
performando acima do mercado pelos próximos tempos.
·
Fooled by Randomness, Nassim
Taleb
Livro mais antigo e menos famoso do trader libanês
é talvez sua obra mais importante. O autor aborda o papel da aleatoriedade que
rege o curto prazo da bolsa, e como dar peso excessivo à habilidade do
investidor pode acarretar em uma gestão de risco frágil. Por outro lado,
entender as incertezas inerentes ao mercado pode ser grande vantagem.
·
All About Asset
Alocation, Rick Ferri
Aborda o tema da alocação ativos, um dos mais
importantes para investimento de longo prazo. De forma prática ele explica como
diversificar entre as classes de ativos da maneira correta, gerenciando riscos
e rentabilidade.
·
100 Baggers: Stocks That
Return 100-to-1 and How To Find Them, Chris Mayer
Estuda empresas que multiplicaram de valor por 100
vezes no mercado americano. O objetivo não é dar uma receita exata de como
encontrar este tipo de ação, mas sim estudar características comuns, como
empresas com baixo valor de mercado e forte potencial de crescimento, fundador
na operação, etc.
·
Fora Da Curva, Pierre
Moreau e Florian Bartunek
Reúne depoimentos de alguns dos maiores investidores
do país, com um total de R$ 80 bilhões sob gestão, sobre casos reais que
marcaram suas carreiras, e, principalmente, sobre a forma como cada um enxerga
o mercado financeiro
·
Sonho Grande, Cristiane
Correa
Biografia do mais bem-sucedido grupo capitalista
brasileiro das últimas décadas, mostra a origem de empresas com pilares fortes,
calcados em princípios como eficiência, meritocracia, tomada de risco e foco. O
livro não é uma receita exata do sucesso, pois um olhar de trás para a frente
pode negligenciar os riscos e incertezas do momento.
·
Tudo ou nada: Eike Batista e a verdadeira história
do grupo X, Malu Gaspar
O livro trata basicamente da ascensão e queda de um
dos mais famosos empresários do início do século. A parte mais interessante é
que ele traça um paralelo interessante com o mercado de capitais no Brasil no
período, além de abordar a gestão de risco de empresas do management de uma
companhia, ou sua falta.
·
Derrubando Mitos, Phil
Rosenzweig
O professor de negócios bate de frente com alguns best
sellers que propagam fórmulas exatas sobre sucesso empresarial. O livro fornece
uma perspectiva diferente dos consagrados “From good to great” e “Build
to last” e foca mais nas incertezas inerentes ao mundo competitivos dos
negócios e na gestão dos riscos.
·
O Jeito Warren Buffett de Investir, Robert G.
Hagstrom
Como não poderia deixar de ser, encerramos a seção
com um livro sobre o mestre do Value Investing, Warren Buffett. O
livro apresenta princípios atemporais que orientam a filosofia de investimentos
do Oráculo de Omaha, aplicáveis nas diversas circunstâncias e mercados.
O intuito da leitura não é substituir a experiência
real do investimento. Isso
simplesmente não pode ser feito. A verdade é que o hábito da
leitura de qualidade, associado à experiência e às lições advindas dos
inevitáveis erros, levam o investidor a um estágio muito mais avançado. Albert Einstein disse que “o sucesso vem da curiosidade, concentração,
perseverança e autocrítica”. E por autocrítica, ele quis dizer a capacidade de
mudar de ideia para destruir suas próprias ideias mais amadas. A leitura é uma
atividade que tende a fomentar todas essas qualidades.
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